现货黄金价格3天下跌74美元，逼近1730美元/盎司，为何?

7月7日，据行情走势图显示，近日，现货黄金的价格在持续下跌，从7月64日算起，截至7月6日，3个交易日，现货黄金的价格累计下跌了74美元/盎司，还逼近1730美元/盎司，报1740.90美元/盎司，这到底是因为什么?

美联储会议纪要确定了美联储将采取更加 “限制性的”货币政策，帮助美元维持强势，周三美元指数再度刷新近20年高点至107.28，金价则大幅走弱，失守1750附近关键支撑，一度创近九个月新低至1732.17美元/盎司，虽然经济衰退的担忧笼罩市场，中线可能会给金价提供支撑，但短线而言，避险资金持续涌向美元，这令金价面临进一步下行风险，短线留意2021年9月29日的1721.76附近支撑。

本交易日重点关注美国6月挑战者企业裁员人数、美国5月贸易帐、美国截至7月2日当周初请失业金人数。留意亚洲新冠疫情对市场情绪的影响。

基本面主要利空

【美联储会议纪要：决策者一致同意加息75个基点，会议并未直接提到经济衰退的风险】

美联储周三公布的6月14-15日政策会议记录显示，通胀形势不断恶化，以及担心公众对美联储让情况改善的能力失去信心，促使决策者一致支持超大幅度加息，并坚定重申控制物价的决心。

会议前几天公布的数据显示，5月美国消费者物价同比涨幅已经达到8.6%，打碎了美联储对于价格上涨速度已在春季触顶的希望。

会议记录显示：“与会委员一致认为……自5月会议以来，短期通胀前景已经恶化，”这是6月加息75个基点，并转向“限制性”货币政策的理由。

记录还显示，由于食品和汽油价格上涨令美国家庭承压，并且没有证据表明美联储迄今为止的行动已经开始让目前处于40年高位的通胀得到遏制，“许多与会委员判断，当前的一个重大风险是……如果公众开始质疑联邦公开市场委员会(FOMC)在必要时调整政策立场的决心，通胀上升可能变得根深蒂固。”

因此，美联储在6月会议上宣布加息75个基点，为1994年以来首次，并承诺将进一步加息，与会委员认为在7月晚些时候举行的下一次政策会议上加息50或75个基点可能是合适的。

委员们意见一致，抹去了通胀“鹰派”和“鸽派”之间典型的断层线。他们指出，愿意继续升息，直到通胀回归到2%的目标水平，并有必要告诉公众已经准备好这样做。

会议记录显示，“与会委员一致认为，经济前景证明应该采取限制性政策立场，而且他们认识到，如果高通胀压力持续存在，采取更加限制性的政策立场可能是合适的。”

自6月会议以来，美联储主席鲍威尔更是强化了措辞。他在上周表示，必须在公众情绪恶化前展现出美联储控制物价的能力，留给联储的“时间已经不多了”。

会上有人担心这种变化已经在发生，“许多与会委员”担心“长期通胀预期可能开始上升”。

会议并未直接提到经济衰退的风险，事实上，美联储决策者表示，他们认为数据显示美国国内生产总值(GDP)“在当前季度正在扩张”，且就业市场仍然吃紧。但他们承认风险偏向下行，特别是美联储的政策可能会产生大于预期的影响。

金融市场在会议记录发布后几无变化，后者在很大程度上证实了投资者对货币政策走向的看法。

投资者目前预计美联储将在7月26-27日的政策会议上再次加息75个基点，这将是货币政策快速转向的一部分。

如今，就业市场被视为处于不可持续的吃紧状态–5月的新数据显示，每个失业者仍对应着近两个空缺职位–通胀持于40年高位，决策者称他们宁愿冒着经济彻底陷入衰退的风险，也要让公众的通胀预期保持锚定。(完)

Blue Line Futures首席市场策略师Phil Streible表示，“这让人非常不安，不仅是黄金，还有白银、铂金、钯金，美元在上涨，鲍威尔将压低通胀，而这会以牺牲股市、大宗商品和其他一切为代价。如果你大幅加息，那么人们更愿意持有有息资产，而不是像黄金这样的无息资产。”

瑞银集团全球财富管理部门大宗商品和外汇业务执行董事Wayne Gordon表示，现在买黄金还为时过早，虽然美元可能会在当前高点附近见顶，但至少在美联储松口之前，实际利率将保持在高位。

Gordon在接受采访时称，一旦美联储开始暗示增长和通胀同等受关注，“那么金价就会开始上涨，但现在就买入黄金还为时过早。”

【美国5月份职位空缺数小幅下降，但仍接近创纪录水平】

美国5月份职位空缺数小幅下降，但仍接近历史最高水平，表明尽管对经济前景的乐观情绪变得更加不确定，劳动力需求依然坚挺。

劳工部周三发布的职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)显示，4月份职位空缺数从1,170万下降至1,130万。接受彭博调查的经济学家预期中值为1,100万。

在经济前景黯淡的背景下，就业市场仍然是一个亮点。虽然许多雇主仍然迫切需要人才，但经济衰退担忧正在加剧，面对处于数十年高位的通胀率，消费支出有所放缓，这可能令雇主更倾向于放弃招聘计划。

5月份就业岗位与失业人数之比约为1.9:1，与4月基本持平。包括鲍威尔在内的美联储官员此前已经表示，该数据是衡量劳动力市场紧张程度的指标，也是经济能够承受大幅加息而不陷入衰退的原因。

5月份大约430万美国人离职，环比基本持平。辞职率降至四个月低点2.8%，但招聘仍保持稳定。

5月份的裁员人数为140万，环比基本持平，远低于疫情爆发前的水平，批发交易和教育服务业裁员率明显上升。

【美元再度刷新近20年高点，能源价格上涨令欧元区经济蒙阴】

美元周三延续涨势107.28，为2002年10月以来新高，欧元跌至20年新低，因为能源价格上涨给欧元区经济蒙上了一层阴影，但却增强了美元的避险吸引力。

瑞信宏观交易策略全球主管Shahab Jalinoos表示，由于能源价格高企，且美联储加息速度比其他大多数央行更快，美元走强。目前推动美元走强的是传统的宏观因素，而不是风险厌恶操作。”

Jalinoos说，“美国是一个能源净出口国，而德国自1991年以来首次出现贸易逆差。美国的高利率和对美国有利的贸易转变，增加了美元走强的可持续性”。

分析师指出，美元成为近期寻求对冲日益增长的经济衰退担忧的投资者的首选避险资产，同时也使黄金对海外买家来说价格更高。